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Redwood City School District Refinances 2002 Bond To Save Taxpayers $4.4 Million

Redwood City School District Refinances 2002 Bond To Save Taxpayers $4.4 Million

On June 14, 2012, the Redwood City School District closed on a refinance of its 2002 general obligation bond, Measure B, that will save taxpayers $4.4 million.  The term of the bond remains the same; it will be paid off on August 1, 2027.  However, due to historically low interest rates in the municipal bond market, the District was able to refinance the voter-approved bond at a lower interest rate for the duration of the bond.  According to KNN Public Finance, the typical taxpayer will save $113.48 over the next 15 years as a result of the savings in debt service due to the lower interest rate.  The Redwood City School District Board of Trustees voted to approve the refinancing of the bond on March 28, 2012.  Similar to refinancing a home to a lower interest rate mortgage, proceeds of the new bonds are used to “pay-off” the older bonds; the new bonds have lower interest rates than the older bonds, thereby reducing annual payments.  The lower payments mean savings to taxpayers.



El Distrito Escolar de Redwood City refinancia el Bono del 2002 para ahorrar a los  contribuyentes $4.4 millones

El 14 de junio de 2012, el Distrito Escolar de Redwood City cerró la refinanciación de sus bono de obligación general del 2002, Proyecto de Ley B, que va ahorrar a los contribuyentes $4.4 millones.  El término del bono sigue siendo el mismo; será pagado por completo el 1 de agosto de 2027.  Sin embargo debido a las bajas tasas de interés del mercado de los bonos municipales, el  Distrito pudo refinanciar el bono aprobado por los votantes a una tasa de interés más baja por la duración del bono.  De acuerdo a KNN Public Finance, el contribuyente típico se ahorrará $113.48 en el transcurso de los próximos 15 años como resultado de los ahorros en el servicio de la deuda debido a las tasa de interés más bajas.  La mesa directiva del Distrito Escolar de Redwood City aprobó la refinanciación del bono el 28 de marzo de 2012.  Similar a la refinanciación de una casa a una hipoteca de una tasa de interés más baja; los nuevos bonos tienes tasas de interés más bajas que los bonos antiguos, de ese modo reduciendo los pagos anuales.  Los pagos más bajos significan un ahorro para los contribuyentes.